企业投资组合管理（EPM）

为什么说投资组合管理是企业落地战略的必备手段

一个企业是每个大规模敏捷SAFe投资组合所属的业务实体。企业还提供投资组合成功所需的资源和支持。SAFe企业组织其投资组合，以确保有价值的解决方案持续流动，从而实现其业务使命。企业和投资组合利益相关者需要确保每个投资组合中的解决方案不断发展，以满足企业更广泛的战略。当多个SAFe投资组合需要更广泛的协调和协作时，企业投资组合管理（EPM）就会被应用，而企业管理培训能帮助管理者掌握这种跨组合协调的核心方法。

企业战略与投资组合

一切都始于企业战略——实现企业使命的行动计划。企业战略应回答四个关键问题：我们服务哪些客户和市场？我们提供哪些产品和解决方案？我们为这项事业带来了哪些独特的价值和资源？我们未来将如何扩展这些？每个企业都必须有一种方法来确定其战略，这通常是逻辑合理的业务流程的自然结果。

较小的企业和政府机构可能只需要一个投资组合，它可以构建和管理实现其使命所需的所有解决方案，并帮助实现这一企业战略。投资组合通过战略主题与企业战略相连，并被分配了精益预算（图1）。投资组合文章更详细地解释了SAFe投资组合的构造、互动和活动，其中精益预算的分配逻辑可结合敏捷培训中的资源优化模块深入理解。

图1. 小型企业和政府机构可能只有一个投资组合

投资组合高管和业务所有者之间的协作决定了投资组合预算，确定了战略主题，并支持其他LPM活动。

然而，世界上许多最大的组织都在使用SAFe。这些企业拥有数千名，甚至数万名IT、系统、硬件和解决方案开发从业者。并非所有这些从业者都在同一个投资组合中工作。更可能的是，人们被组织起来支持各种业务线、内部部门、客户群、区域和特定的业务能力。在这些情况下，通常需要协调跨投资组合的工作，创建连接它们的战略主题，并在它们之间分配适当的预算（图2）。在这种情况下，企业投资组合管理（EPM）是必需的，而团队的跨组合协作能力可通过Scrum培训中的协同实践得到强化。

图2. 大型企业和政府机构可能有多个SAFe投资组合

企业投资组合管理（EPM）

企业投资组合管理（EPM）确保相关投资组合集与企业整体愿景和战略保持一致。一个有效的EPM团队使最高优先级的工作能够从战略和投资规划到执行有清晰的路径。这种方法授权各个投资组合在其背景下做出本地化决策，同时保持与企业战略的联系。这种分散的决策制定使投资组合能够快速响应不断变化的客户需求和市场环境，这与Scrum认证培训中强调的去中心化决策原则高度契合。这对于需要快速响应市场条件的公司来说至关重要。

企业投资组合管理协作

确保与企业愿景和战略保持一致需要关键人员共同努力。推动EPM的协作（图3）由可归类为以下类别的现有角色代表：企业高管——组织中最高级别的高管；投资组合负责人——领导每个SAFe投资组合的战略和投资活动的人员，包括业务所有者和企业架构师；企业战略家——通过持续分析和研究，帮助企业高管和投资组合负责人确定长期战略目标的人员；投资组合利益相关者——拥有确保每个投资组合内解决方案成功交付所需的关键知识和见解的人员。业务单元和部门高管通常代表这些人员；企业史诗所有者——负责通过企业投资组合看板系统引导跨投资组合倡议的人员。

图3. 企业投资组合管理协作

这些是具有挑战性和回报的角色，需要在不断变化的环境中将战略转化为可操作的目标，角色间的高效协作可通过敏捷培训中的团队角色定位课程优化。

定义企业投资组合战略主题

SAFe建议使用战略主题（通常使用目标和关键结果（OKR）格式描述）来传达每个SAFe投资组合的战略意图。当组织拥有多个投资组合时，可能需要一组企业投资组合战略主题来协调、告知和连接每个投资组合战略与企业战略，如图4所示。这架起了整个企业与创新和开发新解决方案的投资组合之间的桥梁。EPM协作创建并传达这些企业投资组合战略主题，并确保它们与企业整体愿景和战略保持一致。

图4. 企业投资组合战略主题告知并连接投资组合

企业高管对每个投资组合的成果负责，精心编写的战略主题应有助于回答以下问题：我们的价值流工作如何与企业战略连接？投资组合未来的潜在价值是什么？应该如何花费资金来满足客户和利益相关者的期望？哪些能力可以促进积极的收入和价值流动？这些问题的答案不仅为每个投资组合的个人支出和执行奠定了基础，也为它们之间所需的协调奠定了基础。

分配投资组合预算

除了战略主题外，每个投资组合实现企业战略所需的另一个关键组成部分是投资组合预算。正如精益投资组合管理（LPM）核心能力提醒我们的那样，战略和投资资金确保整个投资组合协调一致并获得资金，以创建和维护实现所需业务目标所需的解决方案。

许多业务挑战、市场机会和条件可能对各种解决方案是本地的。因此，预算讨论需要与每个投资组合进行持续的协作、沟通和协调。为了支持灵活性和分散决策，EPM向投资组合分配预算，包括适当的护栏，每个投资组合可以根据自己的判断使用这些预算为其价值流提供资金（图5）。预算分配过程中的动态调整思维，与企业管理培训中的柔性资源管理理念相契合。

图5. 通过EPM进行投资组合预算分配

协调跨投资组合倡议

新的倡议通常包含在单个投资组合内。然而，一些倡议需要多个投资组合的协作。许多是关键的，不容讨论。然而，如果管理不当，这些跨领域的倡议可能会盲目地推给繁忙的投资组合，使系统过载。

可以创建企业史诗来定义和推理这项重要工作。像投资组合史诗的投资组合看板一样，企业投资组合看板的工作接收流程有助于将需求与能力相匹配，防止过载并促进更快的价值交付。图6展示了企业投资组合看板系统的示例。

图6. 企业投资组合看板系统示例

该过程可以总结如下：所有重要的新跨投资组合倡议进入看板的漏斗，并在与将执行工作的投资组合密切协作下，通过审查和分析。至关重要的是，要模拟很少有项目退出漏斗。这保持了专注，减少了在制品，并加速了价值流动；像投资组合史诗一样，史诗假设陈述和精益商业案例可用于定义和进一步阐述企业史诗；分析完成后，做出继续/不继续的决策；已批准的企业史诗被投资组合拉入实施，这些投资组合创建投资组合史诗来描述其部分工作；测量和史诗所有者的参与持续到看板的完成状态之后，以推进史诗的领先指标和业务成果假设。

企业史诗的例子可能是：跨所有解决方案现代化企业品牌；将断开的体验和架构整合在一起，优化技术流程和客户旅程；合并客户群以创建差异化的混合产品；实施新兴技术，如应用AI助手，以在整个组织中赋能角色和创新。

企业史诗所有者促进并推动围绕跨投资组合倡议的协作。在许多情况下，相应投资组合史诗的范围和实施节奏可能需要在企业范围内进行同步。例如，企业史诗可能需要协调的最小可行产品（MVP）来验证业务假设（图7）。这限制了投资风险，并允许对最重要和最关键的企业倡议进行探索性发现（参见史诗中的SAFe精益创业周期），而MVP的构建与验证方法可在Scrum培训中系统学习。

图7. 跨多个投资组合协调MVP

衡量企业投资组合绩效

SAFe的衡量和成长指南帮助投资组合评估和提高其快速交付创新业务解决方案的能力。它要求它们测量流程、成果和能力。此外，随着每个投资组合采用LPM实践，EPM可以利用透明的投资组合成果和数据，以市场所需的速度发展企业战略（图8）。此外，可以系统地识别和解决跨投资组合流程的中断，以实现关键倡议的持续价值交付。

图8. 跨投资组合成果影响企业战略

衡量企业投资组合战略主题和价值流KPI

EPM需要特别关注每个投资组合在实现其战略主题和整体企业投资组合战略主题方面的进展。他们还应该审查由关键绩效指标（KPI）捕获的投资组合绩效的持续衡量。这实现了学习，并帮助他们做出明智的决策，决定是继续一项倡议或战略，进行更改，还是完全取消它。

考虑以下来自现代汽车企业的示例（图9）。在这个示例中，已经衡量了每个投资组合在企业投资组合战略主题方面的进展。季度协调会议是典型的，用于审查战略主题及其相关的关键结果，庆祝成功，并解决问题以帮助每个投资组合前进。

图9. 跨投资组合衡量战略主题

此外，KPI是用于评估每个价值流及其相关解决方案表现如何的可量化指标。示例KPI可能包括收入增长、利润增长、市场份额、客户满意度、员工敬业度、产品质量、回头客率、创新率和上市时间。其中一些最好在每个投资组合中汇总，而另一些则是EPM选择衡量的特定KPI。

评估跨投资组合的价值流动

EPM负责改善所有投资组合的价值流动。以下是EPM如何开始衡量和改善流动的一些建议：通过价值流映射活动衡量每个投资组合的流动效率。使用合并数据识别和改进系统性的延迟和浪费区域；保持系统中有健康数量的活动项目。使用流动负载确保企业投资组合看板系统和相关的投资组合看板系统是可管理的，并确保能力和需求平衡；审查企业投资组合流动分布，以跟踪跨投资范围的资金分配，并使工作与短期和长期战略保持一致。投资组合流动文章包含更多关于加速流动以实现投资组合愿景和战略主题的指导，价值流映射技巧也可在Scrum认证培训中学习掌握。

组织投资组合

随着组织的增长，他们经常需要根据学习、不断变化的市场格局和新解决方案重新组织投资组合。拥有多个投资组合的企业通常定义它们以推进战略、加强流动并最小化成本。为了确定未来最大的变革机会，EPM必须首先了解当前的投资组合组合。随着更多SAFe投资组合的启动，该方法固有的透明度使其能够考虑随着时间的推移将价值流置于不同的投资组合中，以加速企业战略。

下面是围绕价值组织投资组合的几个示例。投资组合文章提供了关于每个示例的更多信息。注意：这是一个部分列表，旨在告知和启发组织投资组合的不同方式。较大的企业将混合和匹配这些方式以实现其组织目标。

• 业务单元投资组合——企业经常发现，他们的业务单元针对不同的市场格局追求不同的战略，使用不同的解决方案来提供相关的客户体验。在这些情况下，企业可能会创建特定于业务单元的投资组合。该投资组合包含运营业务和追求其战略所需的所有解决方案。
• 平台投资组合——较大的企业经常发现，各个业务单元在追求每个业务单元独特的战略时，依赖于相同的解决方案进行核心运营。在这些情况下，企业可能会创建一个负责运营和扩展核心平台的投资组合。
• 区域运营投资组合——全球企业经常发现，由于当地客户期望和竞争格局，不同的运营区域必须以不同的方式参与区域市场。在这些情况下，企业可能会将其母国地区交付和改进业务所需的所有解决方案放入单个投资组合，然后建立一组与单个国家或地理区域对齐的小型投资组合。
• 监管和风险投资组合——由于人类安全、国家安全、反垄断或内幕交易问题，一些企业经营高度监管的业务。在这些情况下，企业可能会创建包含共享监管背景的产品和服务解决方案的投资组合。
• 创新投资组合——较大的企业经常发现，创建与其先前成功业务有实质性不同的新业务模式具有挑战性。在这些情况下，企业通常会创建一个新的投资组合，为该新兴业务单元提供完整的解决方案集。

在整个企业中，可以利用这些投资组合设计的混合来以创新的方式创建流动。此外，随着EPM和投资组合负责人发现工作如何随时间真正流动，可以重组投资组合以限制跨投资组合重叠的需求。而这种动态组织调整能力，需要管理者具备系统的敏捷思维，可通过敏捷培训和企业管理培训的结合培训体系逐步培养。