不同类型的企业都在应用哪些投资组合加速商业变化？

不同类型的企业都在应用哪些投资组合加速商业变化？

投资组合是指企业当中一组协调的、持续的数字化解决方案，旨在实现特定的业务愿景和目标。在大规模敏捷SAFe中，投资组合代表了企业用于投资、开发和维护这些解决方案的预算和人员。

它是SAFe的四个运营层次之一，包含一组开发价值流（DVS），这些价值流负责持续开发、交付和维护一组数字化解决方案。每个DVS都拥有自己的解决方案和用于实现其业务愿景的ART。

在某些情况下，投资组合可能承担一个或多个运营价值流（OVS）的责任，并应用业务与技术中描述的模式。

投资组合支持企业的战略目标，同时将资金分配给不同的DVS和解决方案，以确保它们获得所需的资源来实现其使命。

每个投资组合都有一个清晰的投资组合愿景，描述其预期的业务成果，以及一组投资组合战略主题，这些主题指导投资决策并确定资金分配的优先级。

投资组合具有以下特征

1. 目的

投资组合的目的是通过确保资金和人员资源分配给最能支持企业战略目标的DVS和解决方案，来优化企业的价值流动。这包括：

• 建立投资组合愿景和战略主题，以指导投资决策
• 应用精益投资组合管理（LPM）实践来管理投资组合预算、史诗和治理
• 通过在价值流级别进行持续投资和改进，确保解决方案的持续价值交付
• 确保投资组合中的DVS和解决方案相互协作，以支持企业的整体目标

2. 背景

投资组合在企业的组织结构中占据重要地位，负责协调跨多个DVS和解决方案的投资和交付。投资组合管理通常由一组经验丰富的业务和技术领导者组成，他们共同做出战略投资决策，监督投资组合的健康状况，并确保投资组合与企业的整体战略保持一致。

3. 结构

投资组合的结构反映了企业的战略目标和市场需求。投资组合通常由以下部分组成：

• 投资组合愿景和战略主题：指导投资决策的高层次方向
• 投资组合预算：分配给投资组合的资金，用于支持DVS和解决方案的开发和维护
• 投资组合史诗：跨多个DVS和解决方案的大型工作项目
• 开发价值流：负责持续开发和交付特定解决方案集的团队集合
• 解决方案：投资组合交付的产品或服务
• 精益投资组合管理实践：用于管理投资组合的流程和工具

投资组合通过分配预算给DVS和解决方案来支持企业的战略目标。每个DVS负责开发和维护一组解决方案，这些解决方案共同实现特定的业务目标。

注意：在某些情况下，投资组合可能承担一个或多个运营价值流（OVS）的责任，并应用业务与技术中描述的模式。

如图3所示，投资组合画布通过使以下内容可见来捕获投资组合的当前状态：

• 投资组合的DVS
• 价值主张和它们提供的解决方案
• 它们服务的客户
• 分配给每个价值流的预算
• 实现投资组合目标所需的其他重要活动

投资组合愿景流程使用投资组合画布来探索和考虑不同的投资组合配置。有关使用投资组合画布的更具体指导，请参见投资组合愿景文章。

如何开展投资组合以及有哪些类型

确定单个投资组合的目的和内部结构代表了一系列重要的战略决策。大型企业还必须解决组织和运营多个投资组合的潜在需求。这就增加了关于投资组合的外部结构及其与企业中其他投资组合关系的决策。最初，公司在采用SAFe和LPM时必须决定如何构建其投资组合设计。随着企业和投资组合环境的变化，他们应该定期重新审视这一决定。事实上，这种围绕价值组织和重组的能力是组织敏捷性能力中描述的战略敏捷性的关键组成部分。关于LPM初始采用的指导可以在实施路线图的增强投资组合步骤中找到。

与投资组合初始配置相关的组织变革可能相对较小，特别是对于采用下面描述的单一投资组合模式的公司。通常，初始工作重点是捕获或代表现有的总体预算、系统和人员作为SAFe投资组合。这导致应用围绕价值组织和增强投资组合步骤的实施路线图来迭代地改善通过投资组合的价值总体流动。

围绕价值组织投资组合

较小的企业和政府机构可能只需要一个单一的SAFe投资组合来构建实现其使命所需的所有数字化解决方案。如图4所示，较大的企业可能有数以千计甚至数以万计的IT、系统、应用程序、硬件和软件开发从业者，在数百或数千个解决方案中工作。这些解决方案支持各种业务线、客户细分和特定的业务能力。通常，这些较大的企业识别并实例化多个投资组合，以有效地集中精力、资金和战略意图，同时分散决策。

图4. 企业可能包含单个SAFe投资组合或多个SAFe投资组合

当需要多个投资组合时，它们通常按照最重要的业务、产品和市场边界划分。每个投资组合旨在优化所有包含的DVS的流动，同时还允许它们通过在其价值流之间重新分配资金来快速响应市场中出现的威胁和机会——实质上是在最大的企业中实现业务敏捷性。

以下是如何围绕价值组织投资组合的几个示例。在每个示例中，投资组合支持相关的业务战略，同时避免与其他投资组合进行导致延迟的协调和谈判。

注意：这是一个部分列表，旨在启发和提供组织投资组合的不同方式。大型企业将混合和匹配这些以实现其组织目标。通常可以通过”由外而内”地查看公司网站以及它如何向公众解释其产品和服务来获得更多灵感。

示例A – 单一投资组合

• 大量人员
• 复杂的技术景观
• 不同的业务单元解决方案集
• 具有挑战性的地理动态
• 不同程度的监管风险

单一投资组合的好处包括：

• 影响整个企业的投资组合决策在一个单一的论坛上与所有必要的利益相关者一起做出
• 投资组合作为一个单一的精益预算获得资金，允许根据市场条件和新兴机会进行重大变化
• 企业架构师可以维护整体解决方案景观的单一视图，以确保所有解决方案都有足够的架构跑道
• 维护流动简单且具有成本效益，没有协调和管理多个投资组合的复杂性

单一投资组合的挑战包括：

• 由于其规模，一些特定于单个领域或业务单元的史诗和决策成为投资组合关注的问题，并被许多投资组合协作成员视为干扰
• 由于投资组合协作时间可能集中在更令人兴奋或战略上重要的追求上，一些领域无法获得所需的领导关注
• 解决方案可能变得比预期的更加相互依赖，在快速增长的情况下导致未来的依赖管理挑战
• 业务单元难以追求不同的战略，因为单一投资组合必须支持所有业务单元的目标和需求

示例B – 业务单元投资组合

企业经常发现，它们的业务单元使用不同的解决方案在不同的市场环境中追求不同的战略，以提供相关的客户体验。在这些情况下，企业可能创建特定于业务单元的投资组合。该投资组合包含运营业务和追求其战略所需的所有解决方案，包括运营和扩展支持该业务的解决方案所需的人员、资金、权限和责任。

注意：在组织有多个投资组合的情况下，可以使用企业投资组合管理（EPM）来协调大型跨领域计划。企业文章包含更多关于EPM的信息。

业务单元投资组合的好处包括：

• 市场变化和战略决策通常在不同的时间和节奏发生在各个业务单元，允许每个投资组合在不干扰其他投资组合的情况下做出本地响应
• 支持每个业务领域的平台和解决方案大多是不同的，必要的交互通常通过合作伙伴在公司外部也使用的易于理解的接口发生
• 企业的整体财务将投资组合视为非常不同的业务领域，包括董事会级别的投资计划和季度收益报告
• 业务领域追求非常个性化的业务战略，相互影响相对较小

业务单元投资组合的挑战包括：

• 同样的人经常是多个投资组合的客户，由于分离，他们面临脱节的体验
• 由于具有不同的战略主题集，以及由此产生的不同的OKR和绩效激励，业务领域之间的交叉销售工作经常面临重大的协调挑战和内部阻力
• 需要业务之间密切协调的新战略机会在跨投资组合协调时引入重大挑战。这给试图领导相关史诗的人带来了相当大的压力
• 其他领域所需的共享服务可能仅存在于一个业务领域的投资组合中，导致依赖和优先级管理挑战

多个业务单元投资组合的具体示例包括：

• 一家大型银行将支持其各种投资和咨询服务的解决方案放在与支持其零售和商业银行业务不同的投资组合中
• 一家企业软件产品公司为每个产品单元创建一个投资组合，使其战略重点更加突出，专注于创建、发展和支持服务于单一市场或类别的产品
• 一家大型飞机制造公司为设计和制造军用飞机与制造商用飞机创建不同的投资组合

示例C – 平台投资组合

大型企业经常发现，各个业务单元在追求各自独特的战略时，依赖于相同的解决方案进行核心运营。这些解决方案可以通过向战略合作伙伴公开功能或通过API商业模型直接货币化。在这些情况下，企业可能创建一个负责运营和扩展核心平台的投资组合。这允许投资组合开发所需的架构，投资以确保未来的能力，并保持低技术债务，以便为具有许多客户端的高可用性、高弹性服务集提供支持。平台投资组合遵循独特的战略，基于整体企业战略和平台吸收各种请求变更的能力，优先考虑其众多客户的需求。

平台投资组合的一个特例是”企业系统投资组合”。这通常是一个小型投资组合，包含运营业务所需的所有解决方案，同时作为企业运营平台。这些解决方案通常不直接支持任何OVS。相反，它们支持特定功能或通常支持所有员工。企业系统投资组合中常见的解决方案包括企业通信、员工生产力、薪资、财务报告和人才获取。

平台投资组合的好处包括：

• 将业务单元视为平台客户，确保所有投资组合内部和外部投资组合客户的一致服务和安全
• 平台投资组合可以独立探索和测试面向外部客户的新产品，同时保持清晰的接口并简化与业务单元客户的上市工作
• 平台投资组合可以保持独特的外部市场战略，同时允许业务单元推进其战略
• 较少的未经验证的功能想法被实施到平台中，因为它们作为史诗被更严格地检查，这意味着新请求有明确识别的MVP和业务成功标准

平台投资组合的挑战包括：

• 平台投资组合可能产生与业务单元明显不同的公司文化，导致大型项目的协作障碍
• 业务单元领导者有时会因满足其平台投资需求而感到沮丧。平台投资组合有直接的收入目标，而业务单元请求与推动平台投资组合直接业务价值的特性和史诗一起被优先考虑和排序
• 没有一致的客户联系，平台投资组合可能与公司的整体业务模式和目的脱节
• 平台投资组合必须保持强大的战略和清晰的愿景，否则它可能沦为一个”接单”实体，可能导致显著的客户不满和更高的技术债务

平台投资组合的具体示例包括：

• 一家汽车公司在一个单一的平台投资组合中维护和推进其核心车辆平台。产品线利用它来生产各种车辆品牌和型号
• 一家金融服务公司将其核心处理能力放在一个平台投资组合中，为销售金融产品的各个业务单元提供服务，并向小型金融科技合作伙伴公开商业API，以创建独特和创新的产品
• 一家旅游服务公司将其核心预订、定价和可用性服务放入一个平台投资组合中，用于其品牌产品。它还将API授权给第三方用于定制旅游网站，从而为平台生成的消费者旅游数据暴露数据市场

示例D – 区域运营投资组合

全球企业经常发现，由于当地客户期望和竞争环境，不同的运营区域必须以不同的方式参与区域市场。通常，它们的大部分收入来自单一的”家乡”区域，同时需要补贴向新区域的扩张。在这些情况下，企业可能将在其家乡区域交付和改进业务所需的所有解决方案放入一个单一的投资组合中，然后建立一组与单个国家或地理区域对齐的小型投资组合。

家乡投资组合负责维护、运营和改进核心业务解决方案，并向所有区域运营投资组合公开其能力。同时，每个区域运营投资组合将根据其区域业务战略和监管环境的要求消费和扩展这些解决方案，通常作为业务和技术中描述的组合投资组合工作。企业根据公司的整体国际业务战略向区域投资组合分配资金。在实践中，这些区域运营投资组合通常比家乡投资组合小得多，观察到的几个案例中预算和人员比例为100:1。

区域运营投资组合的好处包括：

• 区域运营投资组合可以访问他们无法在当地资助的尖端能力
• 区域运营投资组合可以专注于快速参与和发展当地市场，而不会陷入大型技术投资
• 家乡投资组合确保全球网络风险暴露得到良好管理，符合最严格的安全标准
• 家乡投资组合可以通过重大投资和转型做出响应，保护和增长公司最大的利润来源
• 资金通常与各个国家的独立运营实体保持一致，简化了遵守国际财务报告法的要求

区域运营投资组合的挑战包括：

• 主要投资组合经常未能将国际投资组合视为需要”开箱即用”解决方案的客户，导致过高的采用成本
• 国际投资组合难以获得其需求的优先级
• 独立运营实体对投资组合之间的财务转移设置限制，要求以增加开销的方式对内部服务进行定价和跟踪，直到建立可重复的模式

企业可以通过让区域运营投资组合的代表参加家乡投资组合的参与式预算活动来减轻上述许多挑战。这将”区域投资组合开发人员”作为明确的用户角色引入，用于创建旨在国际使用的解决方案的ART。

区域运营投资组合的具体示例包括：

• 一家大型保险公司在美国拥有家乡投资组合，并在世界各国拥有各种区域运营实体
• 一家总部位于德国的制造公司从其德国家乡投资组合为欧洲市场提供服务。区域运营投资组合在世界各地扩展、制造和支持本地化产品
• 一家流媒体和媒体服务公司从其位于欧洲的家乡投资组合为世界大部分地区提供服务，同时在几个需要广泛本地内容审核和监管监督的国家建立小型运营投资组合

示例E – 监管和风险投资组合

由于人类安全、国家安全、反垄断或内幕交易问题，一些企业经营高度监管的业务。在这些情况下，企业可能创建包含共享监管背景的产品和服务解决方案的投资组合。通常，这些监管背景也与特定的市场细分相关。这种与市场细分和监管背景的对齐允许每个投资组合更快地创新，而不会限制或给其他投资组合带来风险。

监管投资组合的好处包括：

• 每个投资组合可以以最快的速度运营，同时尊重其市场和监管背景的特定安全问题
• 可以访问其他受限技术（例如，受出口管制的军事技术）的投资组合可以基于该解决方案背景进行创新，而不会给其他投资组合带来风险
• 信息可以在投资组合内部普遍可用，同时提供更强大的控制以防止在投资组合外部共享，降低暴露风险（例如，重大非公开交易信息、机密数据）
• 投资组合之间的协作是透明和良好治理的，在需要时提供满足投资组合特定法律和监管义务的明确证据（例如，反垄断情况）

监管投资组合的挑战包括：

• 由于知识共享边界，跨投资组合共享的新见解和实践较少
• 创建跨投资组合的客户体验和解决方案更具挑战性，并在寻找共享品牌声音方面引入营销复杂性
• 不同程度的安全文化导致对其他投资组合背景的误解和不尊重
• 投资组合之间的不同期望可能限制员工在公司内部的职业流动性
• 共享职能（例如，财务、企业审计）可能无意中默认采用最严格的标准，为监管较少的投资组合带来延迟和不必要的摩擦

监管投资组合的具体示例包括：

• 一家医疗设备公司将其最严格监管的医疗设备的解决方案放在与风险较低的设备和其他医疗保健解决方案不同的投资组合中
• 一家发动机公司将其与出口管制军事发动机相关的所有开发放在与全球可用的商用发动机产品不同的投资组合中
• 一家金融服务公司将其投资银行的解决方案与其他业务隔离开来，放在不同的投资组合中，以限制对重大非公开信息的访问并降低内幕交易风险

示例F – 创新投资组合

大型企业通常发现，创建与先前成功业务有实质性差异的新业务模型具有挑战性。实现新业务模型通常需要一系列新解决方案和对现有解决方案的重大修改，以支持不同的运营流程。这些变化可能会在条件反射式支持不同业务模型的投资组合中遭到抵制。在这些情况下，企业经常创建新的投资组合来为该新兴业务单元提供完整的解决方案集。为此，企业可能：

• 构建新解决方案
• 收购具有兼容业务模型和解决方案的公司
• 从企业其他部分获取现有解决方案

追求新业务模型通常需要频繁且重大的转型。因此，创新投资组合必须与面向市场的业务伙伴密切合作，很少有有意义的长期路线图，并且经常选择作为组合投资组合运营，如业务和技术文章中所述。由于协调成本和所需的不同转型速度，创新投资组合参与企业史诗的情况不太常见。事实上，创建创新投资组合的主要原因是消除需要众多企业史诗来协调新业务模型的许多解决方案变更的需求。

创新投资组合的好处包括：

• 新业务和相关解决方案获得专注的领导时间和关注，同时暂时摆脱季度收入和利润率目标的压力
• 与单一目标密切相关，它可以跟上新兴业务模型中频繁、重大的转型，不必支持全方位的企业需求
• 它提供了一个更小、更安全的空间来整合新收购的业务，允许它们独特的能力和文化贡献在收购公司中扎根
• 它将许多破坏性的”打破规则”行为隔离在一个单一的投资组合中，最小化日常业务的中断，并允许更有意地设定未来的运营指南
• 新业务的焦点和紧迫性创造了对新实践和方法的接受度，这些实践和方法可以在新业务中孵化，然后传播到整个企业

创新投资组合的挑战包括：

• 投资组合按照不同规则行事并被视为特殊的看法会给公司文化带来挑战
• 其他业务中的人员发现新业务模型具有威胁性，降低了生产力和与工作的联系
• 支持多个投资组合的职能（例如，财务、人力资源）不习惯以新投资组合的加速速度工作，对其流程造成压力并挑战关系

创新投资组合的具体示例包括：

• 企业购买或大量投资多个小型初创公司，利用创新投资组合结构来决定随着时间推移将哪些解决方案拉入/合并到其他SAFe投资组合中
• 一家汽车制造商创建一个新的投资组合来设计和原型概念车，专注于品牌知名度、客户反馈和定价
• 一家拥有极高技术债务和对遗留系统依赖的企业创建一个投资组合，专注于仅使用当前技术的新业务。然后，这些能力迭代地过渡到遗留解决方案中（例如，使用绞杀模式）。随着时间的推移，这些新解决方案和习惯消除了创新投资组合的需求
• 一家医疗设备公司采用与其习惯截然不同的业务模型，因为它进入基于订阅的患者监测和连接护理。然后，它将该业务的解决方案放入不同的投资组合中，以允许密切联系和随着业务学习如何交付新产品而快速转型。